花旗：先導智能目標價升至67港元 給予“買入”評級 熱點
發布時間：2026-05-15 16:26:50
文章來源：新浪港股
花旗：先導智能目標價升至67港元給予“買入”評級
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花旗發布研報稱，將先導智能（00470）H股目標價由62港元上調至67港元，相當于預測今年市盈率39倍，評級“買入”。該行亦提及，公司于2025年固態電池訂單已達10億元人民幣（下同），管理層預期2026年訂單金額將翻倍至20億元，其中海外及中國國內客戶各占一半。此外，公司與北京人形機器人創新中心簽署戰略合作協議，共同進行數據收集及人形機器人組裝設備的合作，花旗相信此舉有助先導拓展至一個總潛在市場（TAM）快速增長的設備市場領域。
在先導智能參與其2026年中國精英企業日后，董事會秘書姚瑤認為，考慮到領先電池制造商的產能擴張計劃，以及固態電池、鈉離子電池等新技術路線的貢獻，2026年不太可能是本輪上升周期的頂峰。管理層表示，2026年新訂單增長可能達到同比40%至50%，高于先前指引的30%。該行指出，從2024年第四季起的訂單，預計將從2026年第二季起轉化為收入，而該等訂單相較2024年第三季的低谷已見改善，因此預期2026年第一季后的收入及盈利增長將呈現逐漸改善。花旗上調對先導智能2026年及2027年盈利預測10%及9%，以反映收入確認的逐漸改善。
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