速訊：中金：再次覆蓋中國金茂予“跑贏行業”評級 目標價1.86港元
發布時間：2025-10-24 16:27:54
文章來源：新浪港股
中金：再次覆蓋中國金茂予“跑贏行業”評級目標價1.86港元
(相關資料圖)
中金發布研報稱，再次覆蓋中國金茂（00817），予“跑贏行業”評級，目標價1.86港元，對應預測2025年每股資產凈值（NAV）折讓10%。中金認為，公司在管理與戰略端呈現明顯積極變化，歷史包袱可控、增量彈性可期，原因為公司管理精進、戰略聚焦為價值重塑提供基礎；增量銷售彈性已現，存量土儲風險可控。
中金對6至12個月維度地產板塊表現有積極預期，其中具備良好組織管理能力、基本盤穩中向好的企業或成為投資重點，而中國金茂是該領域中的主要標的之一。基于保守的房價趨勢假設，中金預計公司2025年末資產凈值256億元人民幣，若2026年及以后保持穩健拿地投資，則后續每股資產凈值還將具備可觀增長空間。
中金預計公司2025至2026年每股盈利分別為0.10元人民幣、0.11元人民幣，2024至2026年均復合增長率（CAGR）為6.5%；基于10%的2025年每股資產凈值折讓（對應2025年0.6倍市賬率）給予目標價1.86港元，隱含29%上行空間。
標簽：
